1884年，泥屋被英国人乔治·瑞德购买后扩建，建成了三层平坡顶的砖木结构建筑。该建筑是当时英租界中最高最大的建筑物，之后，经过扩建，最终形成2500平方米的砖混结构四层楼房。

利顺德饭店虽具有明显的西式建筑风格，却也巧妙地把儒家孟子“利顺以德”的格言寓意其中，在当时是中国外交活动和政治活动的重要场所。英国、美国、加拿大、日本等国先后将各自的领事馆设在饭店内。《中国丹麦条约》《中国荷兰条约》《中葡天津通商条约》《中法简明条约》等都在这里签订。孙中山、黄兴、梁启超、宋教仁、张学良、张自忠、溥仪、李鸿章、蔡锷、袁世凯、段祺瑞以及美国前总统胡佛等各界名流均曾在此下榻。